Ар'ядева ('Phags-pa'i lha) народився на Шрі-Ланці у королівській родині й жив між серединою 2 і серединою 3 століть н.е. За деякими свідченнями, він народився з квітки лотоса. У ранньому віці він став монахом і ретельно вивчав буддійські рукописи, Трипітаку, а потім вирушив до Південної Індії, щоби навчатися в Наґарджуни в царстві Шатавагана, де королем на той час був Удайбгадра. Саме Удайбгадрі було написано "Листа до друга" й "Дорогоцінну гірлянду" Наґарджуни. Ар'ядева супроводжував Наґарджуну й далі навчався з ним у Шрі Парваті – священних горах, що височіють над сучасною долиною Наґарджунаконда в штаті Андгра-Прадеш, яка в давні часи була частиною царства Шатавагана.
Ар'ядева прожив у Наланді багато років. Однак пізніше він повернувся до Наґарджуни, який довірив йому всі свої вчення перед тим, як піти із цього світу. Ар'ядева побудував багато монастирів у цій частині Південної Індії і багато навчав, тим самим утверджуючи традицію магаяни і, зокрема, догмати мадг'ямаки. Для цього він спирався на свій текст "Трактат на чотириста рядків про практики йоґи бодгісатви" (Byang-chub sems-dpa'i rnal-'byor spyod-pa bzhi-brgya-pa'i bstan-bcos kyi tshig-le'ur byas-pa, санкср. Bodhisattvayogacarya-catuhshataka-shastra-karika), який також відомий під скороченою назвою "Чотириста рядків" або "Трактат із чотирьохсот рядків". Як і Наґарджуна, Ар'ядева писав коментарі до Ґуг'ясамаджа-тантри.